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2021年基民收益不如股民,买基金不香了?

都说股市有“一赚二平七亏”定律,但这个定律也不是什么时候都准。

比如刚过去的2021年,过半股民实现了盈利,平均下来,股民人均赚5万元。

反而基民比较惨,去年一半以上的基民处于亏损状态,公募基金总体平均收益率仅6%出头,为近三年最差。

难道买基金真不如自己炒股了?

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基民收益不如股民

2021年有54%是赚钱的,头部那10%的股民盈利达50%以上。据测算,去年A股投资者人均盈利近5万元。

基金市场却比较惨淡,基民中有53%的人处于亏损状态,只有11%的基民盈利超过10%。

具体收益方面,据Choice数据,2021年公募基金总体平均收益率仅 6.51%,其中,混合型基金收益最高,达到8.34%;高风险的股票基金收益率仅7.77%;风险小一些的债券型基金收益率为 5.02%;低风险的货币型基金收益只有可怜的1.19%(连通胀都跑不赢)。

这个表现真的很让基民们受伤,反观2020和2019年,公募基金的总体平均收益率都在20%以上,落差实在有点大。

我们不禁要问,2021年公募基金究竟怎么了?

总的来说,造成公募基金收益率下降的主要有以下两个原因。

首先,是A股市场总体走弱造成的收益不佳。与个股收益只受某个股价影响不同,基金投资的是一揽子股票,取的是总体收益。你再看看2021年的A股市场,主要投资大型企业的上证50指数大跌10%;集中投资中大型企业的沪深300指数下跌5.2%;科创50和深证指数微涨,只有投资中小型企业的中证1000指数、投资小企业的创业板50和创业板指数涨幅超过10%。

这种大环境下,押注消费龙头和医疗主力企业的基金都走势很差。比如,热衷买大消费的张坤管理的基金去年跌了不少,医药女神葛兰的基金也频频下跌。在A股走弱的背景下,这些明星基金经理也开始走下神坛,反而那些重仓新能源和顺周期股的基金走势喜人。

2021年A股市场总体的走弱,是前两年基金经过大幅盈利之后的回调反应,许多A股核心公司经过两年的大涨之后,估值已经涨到高位,跌一跌去泡沫也正常。

2021年基民收益不如股民,买基金不香了?插图

其次,以中概股为主的QDII基金业绩下滑严重拖累了整体业绩。2021年,QDII基金收益为-15.16%,创下近十年来最差业绩。

去年,在双减落地、反垄断深入、中美博弈持续的复杂形势下,中概股持续杀跌。高途、好未来、掌门教育等教育股跌幅在80%以上;互联网公司也跌跌不休,爱奇艺累计下跌75%,拼多多累计下跌68%,阿里巴巴累计下跌50%,美团港股累计下跌26%,腾讯港股累计下跌20%。不过一年时间,中概股总市值差不多蒸发掉1/3。

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基金发行遇冷

在股市不振、基金业绩不佳的背景下,人们对今年新基金的认购热情大减,今年年初发行的基金销售情况显得有些惨淡。

据中国基金报统计,2022年首个交易日发行的18只基金中,多款明星基金发售遇冷。基金市场没了往年的火热抢购,反而出现基金募集规模下降、产品销售不及预期的状况。

那是不是意味着以后买基金的人会减少呢?

其实不然,从总体趋势来看,近年来我国公募基金的规模不断扩大。

从2018至2020年,我国公募基金规模净增6.9万亿至20万亿,年复合增速高达23.5%。其中,股票基金与混合型基金成为增长主力,增长4.3万亿,占到贡献总量的60%以上。

2021年基民收益不如股民,买基金不香了?插图1

不仅增长速度快,我国公募基金的规模也很大。据中国基金报,截至2021年底,中国开放式公募基金规模达到32570亿美元,位居全球第四,亚太地区第一。

公募基金在财富管理中所占比重的上升,除了这些年我国经济增长,人们手里的财富变多之外,还得益于“房住不炒”政策对炒房资金的封堵,以及理财产品去刚兑。

中国人喜欢买房,大部分财富为房产。但随着“房住不炒”的到来,许多热点城市出台了严厉的限购限贷政策,炒房空间不断被压缩。此外,随着我国新增人口的减少,开发商和购房者对楼市的预期也变得悲观,房地产的黄金时代已经过去了。

买房之外,国人还喜欢储蓄和买银行理财产品。但储蓄存款利率很低,银行理财产品去刚兑之后,不承诺保本保息了,总感觉不像以前那样安全,于是银行理财的份额有所下滑。

此消彼长,空出来的钱总得有个去处,于是投资门槛较低的公募基金成了许多人的选择,尤其是成长于互联网时代的90后们,对基金投资青睐有加,这就使得公募基金规模不断扩大。

这些年,包括公募基金在内的资产管理行业在我国的迅猛发展,使东方财富、招商银行等公司收获了亮眼的业绩,这也是他们被外资看好的重要原因。

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小结

总的来说,2021年公募基金的表现让基民们很受伤,这无疑打击了大家对新基金认购的热情。但基金投资是一件很需要耐心的事,一般而言,基金持有时间越长,盈利的概率会越高,频繁交易反而会增加投资成本、降低赚钱概率。

如此看来,我们不妨耐心些,别太纠结市场的短期波动,把目光看远一点。只要选到了优秀的基金,长持3-5年,总会赚钱的。

另外,在选择基金时,我们可以通过历史业绩、基金规模、跟踪误差等指标来筛选出优秀的基金。一般历史业绩好,在同类型基金中排名靠前的基金比较优异;基金规模适中就好,规模太小有停盘的风险,规模太大则很考验基金经理的管理能力;对指数基金而言,跟踪误差越小越好。选到优秀的基金之后,最好在估值较低的时候买入,估值正常或高估的时候再卖出,切忌追涨杀跌。

2022年,许多优秀的基金经理都认为存在较好投资机会,希望你也有个好的收益。

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