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投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界

编者按:

年终岁末,股票MIT推出的“元旦征文”系列活动依旧如火如荼,我们甄选刊载的每一篇征文都是过去一年的经典投资个例,同时也是在宏大投资市场里的一个缩影。今天,推出本系列第四篇《投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界》

2021年,元宇宙成为年度股市弄潮儿,游戏概念热度也随之水涨船高。作者作为新人一枚,像多数入场者一样,刚开始随大流追高杀跌,所幸最后兜转聚焦到熟悉的游戏领域进行投资,也由此打开了一个新世界的大门。他说,对于炒股这事儿,切勿在高位流连忘返,避免成为接盘侠。今天,就让我们换一个视角,看看过去一年新手眼中的股市。

正文


2021年,是本人进入股市第一年。此前只在支付宝上跟着朋友买过一些基金,多是跟风白酒或新能源。

起起伏伏,毛都没有捞到一根。

和许多长大成人的网瘾少年一样,即便参加工作好几年,多年的游戏情怀仍然未变。这次因为从事相关工作,我把游戏里的部分装备卖掉,大概六万元,放进投资软件打算试试水先,内心想着,就算亏一半,也就当交个学费吧,不心疼!

没想到这一试,直接试出一个惊喜,新世界的大门似乎朝我打开了。


01

新人入场


作为新人,内心还是比较迷茫的。九月、十月这两个月,基本只会跟着热点走:涨了,进!跌了,退!

先后买过杉杉股份、黄河旋风、红宝丽以及各种ETF,兜兜转转,像只无头苍蝇。可能是运气好,还是赚了点早餐钱。

当时,元宇宙概念已经很火了,并推动了游戏板块,记忆中最深刻的,莫过于中青宝。9月份,这家公司曾在官方微信公众号,自称旗下研发的游戏《酿酒大师》强势入局元宇宙,开启现实与虚拟的梦幻联动,引发资本市场大买,涨势颇妖。

10月下旬开始,我终于决定不再乱转,多看看自己熟悉的游戏板块。

其实从下半年开始,游戏行业确实挺惨的,版号停发、大厂裁员,加上各种监管政策频发, 国内各大游戏公司业绩普遍下滑、市值连创新低。

8月,字节跳动Ohayoo负责人徐培翔离职,研发中心所有应届生被裁;

9月,网易传出将缩减部分游戏项目和工作室的消息,数十名杭州和上海办事处员工被解雇;

11月,贪玩游戏大规模裁员;

12月,爱奇艺裁员20%-40%,游戏中心近乎全员被裁。

裁员的大潮,笼罩了整个游戏行业。

这是大厂们的表现,中小公司更加不堪,整个2021年,注册资本在1000万元以下的游戏公司,有7000家被吊销,超过2万家被注销。

在行业变革的关键时期,在谈论创新和更高远的理想之前,活下去就已经很艰难,不论大厂还是小厂。

网络上有个段子流传:

我想起有个谈了一段时间的合作没了下文,就去询问中介,发现中介已经无了。我想去告诉厂商中介无了,结果发现厂商也无了……

很真实。

许多人都觉得游戏行业可能要凉。

不过,峰回路转,元宇宙概念在这时突然爆火,资本快速涌入,让一度沉寂的网络游戏股,再次从“黑榜”回归到“红榜”。

游戏板块整体表现强势,即便监管频发关注函,也挡不住市场的热情。

回过头来看,现在在A股,涉及元宇宙概念的个股已经有89只,最近两个月涨幅靠前的位置几乎都被游戏相关股票占领。

投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界插图

作为新人,其实想得并不深。一个游戏公司之所以能涨很多,个人觉得有两点主要原因:

(1)首先当然是元宇宙概念的刺激。借此概念,整个游戏板块里的超跌股很容易产生星火燎原之势。更何况有中青宝两个月涨4倍的示范在前,其他游戏公司难免蠢蠢欲动。只要号称打算涉猎元宇宙,就能0成本蹭上概念。

(2)我们看现在涨得猛的那些票,实际上最近几年跌幅巨大,好多跌幅都在70%以上。这些股天然具有超跌的属性,一旦被点燃,很容易窜起。

投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界插图1

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投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界插图4

基于这两大理由,趁着闲暇时间搜索各种小道消息,在相关板块中寻找标的,最终锁定了完美世界、电魂网络、三七互娱和天神娱乐。

这几只都有买,不过因为当时其他几只票都已经涨了很多了,所以买天神娱乐比例较高。

天神娱乐兼具手游、元宇宙、网络游戏、虚拟人和字节概念等多个板块,仅以蹭热点的角度来看,无疑是上上之选。

本人是在11月初买入的一万手天神娱乐,当时的股价还不到3块钱。当时这只股连续两天涨停,回调一天后又连涨几天,一副大好的势头。作为初尝甜头的新手,脑子一热,自觉机会来了,于是加仓一倍。

当天上午,天神娱乐涨停,正自窃喜,下午的炸板却突然出现,心中的笑声戛然而止。

随后长达半个月的阴跌,更是让人忐忑不安。不过因为成本低,也就没有出手。现在回想起来,是该佩服自己的坚定吗?

最近两个月天神娱乐的涨幅超过110%,虽然不是一枝独秀,但作为一个新人来说,自我感觉还是挺不错了。

虽然运气成分占挺多。

投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界插图5


02

一些看法


电商、广告和游戏,这三大互联网核心营收产品,电商不用说,市场基本被瓜分完毕;广告增长缺乏后劲,而且需要依赖别的行业而存在。

剩下的搞钱路数,大概只有游戏最靠谱了。

时常听人说起,政策风险是最可怕的风险。不可一世的教育板块,因为一个“双减”政策,直接被锤到地里去了,虽然偶尔会因为消息影响波动一下,但大概率是活不过来了。

今年游戏行业同样被锤,被定义为“精神鸦片”的游戏,按理来说杀伤力肯定比应试教育大得多,但现在还活的好好的。

从这一点能看出,游戏股比教育股牛逼。

这得益于两大功臣:EDG夺冠和元宇宙。

EDG夺得S11赛事总冠军,不仅国内玩家激动,整个电竞产业都因此沸腾了一段时间,推动了一波游戏股价上涨。

元宇宙概念的炒作则影响得更深远一些。

在资本看来,或者说在我们大多数人的印象中,游戏是最适合元宇宙落地的领域。我们这里先不谈这个结论的对错。

但是元宇宙是一个庞大的模式或者说概念,仅仅一款停留在纸面的游戏雏形,触及的实在太浅太浅,毫无疑问是在蹭概念炒作。

整体来看,今年游戏行业的净现比稳定性其实很差,大量公司比值低于100%,能够维持三个季度稳定的,仅有吉比特、三七互娱和汤姆猫三家。

A股游戏市场的上市公司,质量良莠不齐,许多公司的业绩,靠的是客服诱导玩家无限制氪金和网络分销。在国内监管日益严格的背景下,游戏低龄、低端客户流失严重,销售渠道也收到限制,这类公司长期增长的可能性已经很难看到。

2021年,中国的游戏人口为6.66亿,与几年前相比,已经趋于饱和。而且在防沉迷新规落地后,未成年人保护收获实效,用户结构逐渐趋于合理。     

投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界插图6

不久前结束的游戏产业年会上,厂商们讨论得最多的两个词,是出海和版号。

这两个因素是中国游戏产业转向的风向标。

在过去的一年中,全国仅有679款游戏过审,与2019年的1595款和2020年的1405款相比,收缩过半。

版号急剧收紧,意味着游戏厂商们把有限的版号做成精品,尽可能延长一款游戏的生命周期,才能确保收入不会猛降。

不可否认,以国内的形势而言,中小厂商想要在精品化的道路上走远,时间、人力、资金和版号都负担不起。要么走独立游戏路线,要么被巨头收编,这是他们为数不多的选择。

不然,就只能选择掉头出海。

据某些机构预测,海外游戏市场的潜在规模,是如今国内游戏出海收入的4.5倍左右。更加自由的市场竞争,更加巨大的提升空间,说不定今时今日不起眼的某家小公司,几年后就能成为时代的弄潮儿。

真正优秀的作品需要时间沉淀,而这些需要时间的潜力股,是最需要资本加持的。在游戏行业精品化转型的路上,小市值的游戏公司比以往时候更有投资价值。

投资故事 | 一个重度游戏宅的炒股记——本打算交学费赚经验,没想到打开了新世界插图7

财帛乱人心。十多年来,我们的游戏市场都把“精品化”当做一句正确的废话,在越来越内卷的游戏市场,搞换皮、蹭IP赚块钱才是王道,投资大量时间和金钱制作所谓的精品游戏,等待的只有被淘汰出局。

沉下心去,花三五年时间,长期大量投入人才和资金,做一款3A大作?别开玩笑了,兄弟,你想让我死吗!

最近,游戏大神毛星云疑因3A游戏项目被砍患上抑郁症,最终跳楼自杀,让无数人痛惜。这从侧面反映出游戏行业的内卷有多严重,压力有多么大。

资本大量涌入这些来钱快的行业,并助长了这种歪风邪气。

最近玩过《数码宝贝新时代》这款手游的玩家,可能对这样的现象记忆尤深——滚服。游戏上线仅一个多星期,仅ios微信区就多达两百个,几乎是每两个小时就多四五个区。

不断让玩家加入新的服务器,争夺排行榜名次,增加整体盈利。当然,前期排行榜上究竟有多少托儿,就不得而知了。

这种手法虽然在手游时代并不新鲜,大家也都懂。但对于本人这样的90后来说,怀着满腔的情怀来为情怀买单,即使氪金其实也是心甘情愿。

可当发现情怀仅仅停留在宣传视频中,玩法与其他游戏大相径庭,只剩下无尽的充钱,那就渐渐没意思了。半个月大概氪了两千元,新鲜感过去,我把这款手游卸载了。

从前的端游时代,网游基本都是以“大服”的形式运营的,不论新老玩家都能玩得很好,服务器生态比现在不知好多少。唯一的缺点,或许就是不如滚服模式来钱快。

当玩家们的热情被消耗殆尽,便不会再抱有期待。

这也是为什么,我们的游戏寿命大多都这么短,活得长久的,仍然还是大厂代理的那些国外游戏。

在这个日新月异的时代,风口有很多,变换也很快。处在风口上的事情,也不一定那么好做。

政策收紧和新概念崛起,让市场充满变局。未来,行业资源会向更有创造力的公司集中,呈现一九分化,强者更强我认为是未来的大方向。

当然,事无绝对,新概念和新技术的出现,或许会让落后者找到破局机会。现在,往元宇宙方向靠的公司有很多,这个概念只是个雏形,第一个吃螃蟹的,并不一定是如今的互联网巨头和游戏领域老牌大佬,或许只是暂时名不见经传的某个小团队也说不定呢。


03

写在最后


就目前来看,游戏板块仍然强大,似乎还没有涨到尽头。但这种无根之萍,难免会让人感到心慌。

但从中长期看,仍需保持清醒。版号一天不放开,仅凭概念炒作,没有业绩支撑、实质技术进步,游戏板块的火热可能很难持续下去。

虽然我本人并不认同,所谓游戏会导致国民玩物丧志的说法。但事实就是,为了避免大量社会资源和资本流向游戏行业,政策整体上对游戏行业还是压制状态。

切勿在高位流连忘返,避免成为接盘侠。

除非等到游戏版号确定开放的时间,届时游戏板块必然还会有一波上涨的趋势。也许到那个时候,会出台振奋人心的政策,也或许市场发生难以预料的骤变。

到那个时候,我们再重新定义游戏行业的价值也不迟。

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