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春季行情前置,冬季躁动已然到来,哪些赛道值得期待?券商这么说

财联社(上海,编辑 梓隆)讯,今日,三大指数震荡走高,板块方面,截止午间收盘,芯片、锂概念、稀土等人气赛道涨幅居前,贵金属、保险、水泥建材等板块则跌幅居前。近期,一些前期热门的赛道再度聚焦人气,以近三日涨跌幅来统计,能源金属、盐湖提锂涨幅逾8%,汽车芯片、第三代半导体、有机硅板块、锂电池板块也涨幅逾5%。

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注:截止今日午间收盘近三日板块表现

春季行情前置,冬季躁动来临

随着即将进入12月,市场所期待的“春季行情”即将来临,所谓的春季行情,即为在12月至2月间,市场可能会出现一波上涨行情。不过,有机构指出,今年的“春季行情”有望提前到来,甚至与四季度传统估值切换行情相叠加,也有机构认为,进入四季度后,一些蓝筹主线正逐渐清晰。

东亚前海策略团队指出,回顾历史,基本每年年初A股都有一轮躁动行情,复盘2016年以来的躁动行情,宏观经济的企稳,流动性预期改善以及市场风险情绪升温是催化躁动行情的主要影响因素。“冬季躁动”行情是传统四季度估值切换行情与今年前置的“春季躁动”行情的叠加。站在当下时点,“冬季躁动”行情已经全面启动。

中信证券也指出,进入四季度以来,经济开启了恢复期,政策处于等待期,存量投资者仍在犹豫期,市场主线进入酝酿期,随着经济恢复,政策信号明确,增量资金不断流入带动存量资金逐步加仓,蓝筹回归的市场主线会更加清晰。

市场聚焦点:低估值修复&高景气成长

近期,多家机构发布对于目前市场行情的解读,从具体行业方面来看,机构的配置建议普遍集中在新能源、军工、半导体和以食品饮料为代表的消费板块,此外,例如银行等的一些低估值板块也被推荐关注。整体来看,机构推荐关注的行业普遍集中在低估值修复板块与高景气度的成长赛道。

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注:机构近日对市场解读中的配置建议

展望未来的市场主线,东亚前海策略团队指出,市场结构主线将以传统行业(食品饮料、家电、金融、建材、地产)估值修复→盈利预期弹性较大行业(农业、纺织、造纸、化药等必须消费品和信息、能源基建)估值切换→高景气赛道(新能源车、绿电、军工)的估值提升顺序渐次展开。

新能源:绿色电力快速发展,国内产业链直接受益

在政策面持续的推进之下,绿色电力行业快速发展,绿电概念覆盖多条产业链,其催生出了巨大的市场空间,其中光伏、风电领域也成为今年市场的“明星”板块。华安证券指出。目前来看,全球发展可再生能源的趋势已经确定,以中美为首的主流国家将承担主要作用。其中,光伏、风电将成为能源替代的主要作用。由于大部分光伏制造产业集中在国内,国内产业链将直接受益。

具体标的方面,东莞证券指出,建议关注隆基股份、中环股份、晶澳科技;逆变器龙头阳光电源;光伏玻璃龙头福莱特;光伏胶膜龙头福斯特;金刚石线龙头美畅股份;新增产能将逐步释放的通威股份大全能源。受益于海上风电抢装潮及产品优势不断增强的风电整机龙头明阳智能、金风科技、运达股份

除光伏、风电等绿色电力外,新能源汽车也是新能源概念中最为火热的市场聚焦点。四季度以来,缺芯问题有所缓解,新能源汽车景气度高,产销量再次刷新历史记录。首创证券指出,1、整车建议关注产品向上周期的长安汽车、比亚迪、长城汽车以及补库空间较大的上汽集团。2、汽车电子相关零部件供应商有望在产业加速中,实现国产替代和价量齐升,建议关注:伯特利(EPB+线控制动)、拓普集团,科博达(灯控)、星宇股份(智能车灯)、德赛西威(智能座舱系统)、中鼎股份(空悬)等。

军工:基本面驱动行业高景气

近期,军工板块持续走强,行情走热主要源于市场对行业基本面的认可,尤其是对三季报中的优异表现和后续年报业绩的预期。国元证券指出,军工行业高景气将随着个股业绩高增长逐渐兑现而显现,行业的估值体系也将随之发生重大变化,国防军工将成为未来发展前景较为确定的产业方向之一。具体标的方面,建议关注行业细分龙头:中航重机、中航沈飞、中航机电。同时关注军民融合且具有明显竞争优势的民营供应商:派克新材、图南股份航宇科技

半导体:高景气度&供需紧张

半导体板块是今年的热门赛道之一,由于下游应用广泛以及需求端旺盛,例如汽车电子、功率半导体等持续处于供应偏紧的状态。中信建投证券指出,当前半导体的需求虽然出现一定的结构性分化,但整体仍处于高景气度以及供需紧张的状态,今年未见产能紧张缓解或松动迹象,预计2022年整体产能仍然紧张且涨价持续。受益标的方面,民生证券推荐:韦尔股份、兆易创新、斯达半导、时代电气、芯源微

食品饮料:业绩环比改善预计仍将持续

食品饮料板块方面,提价和需求是目前提振板块的主要逻辑,展望四季度,国海证券认为,食品板块业绩环比改善预计仍将持续。1)今年春节较早,以及寒潮到来较早,预计对休闲零食、速冻食品、调味品等的需求同比增加。2)涨价应对原料上涨,盈利能力提升。海天味业、安琪酵母、洽洽食品等多家企业发布涨价公告,预计对四季度盈利能力改善发挥一定作用。

具体标的方面,国海证券指出,现阶段,结合业绩增长确定性和估值情况,重点推荐:洽洽食品,味知香,三全食品,双汇发展,龙大肉食,千禾味业。同时,鉴于疫情后期消费复苏和经济复苏对食品饮料行业的边际改善,以及长期来看食品饮料行业受益消费升级而具有的成长性,维持行业评级为“推荐”。

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