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玩转债市 | 债券的收益 – 债券入门 – 富途证券

牛牛作为一方神兽,已经见过太多拿钱净干赔本买卖的惨绝人寰事迹。在债券市场中,也有很多闭眼砸钱的投资大爷,仗着「家底厚实」,随意「做慈善」,投着投着就慢慢亏钱了。

鉴于此,牛牛决定揽起守财神的角色,为大家的收益保驾护航。今天就来聊聊债券的收益来自何处,这里就不得不提到债券收益三剑客——利息收入、价差与再投资。

01 票面利率:债券从不欺负老实人

从发行开始就板上钉钉的面值、票面利率和到期日,构成了债券最基础的利息收益。

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小学都学过的公式

一般来说,票面利率越高,债券收益就越大,反之就越小。

对市场不敏感的朋友们,买了债券就忠心耿耿坚持到底吧,如果控制不住局势,就千万别被貌似收益更好的产品给诱惑走了。

02 时间价值:长情的报答

「时间就是金钱」这个俗语是幼儿园孩子都会背的,但是时间的价值又有谁真的懂得?

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玩转债市 | 债券的收益 – 债券入门 – 富途证券插图2玩转债市 | 债券的收益 – 债券入门 – 富途证券插图3玩转债市 | 债券的收益 – 债券入门 – 富途证券插图4

小学都学过的公式

没错,理想状态下,在时间和票面利率的共同作用下,就大致决定了这支债券的未来收入。在其他条件下一定的情况下,投资者持有债券的期限越长,收益越大,反之则越小。

03 低吸高抛:让人眼红的价差

在「债券的价格」中,大家了解到随着市场利率和债券价格呈反向变动关系,当市场利率上升时,现有债券价格下跌;反之,市场利率下降时,现有债券价格上升。

如果牛牛低价买入一支债券,日后市场利率一路下跌,而又有幸找到接盘侠高价接手,那么所得的差益额(价差)就是获得的收益。低吸高抛,就是赚钱最美妙的姿势。

04 再投资:停车!我要换下一辆

出手以前的债券之后,连本带息投一个更看好的债券,就是再投资。
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每个投资者对于资产配置都有自己的判断,「换车」的权利人人都有,但是在再投资时,一定要牢记:只有更高票面利率的产品才能带来更高的收益。而且其中的门道也不仅仅是比较票面利率就可以作出判断的,还有无法控制的市场利率、信用风险等等因素作祟,想方设法让你后悔莫及。
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结语

利息收入、价差与再投资是构成债券收益的三剑客,进一步来看,票面利率、投资时长、市场利率等因素都会影响收益。不论做什么投资,都不能太过随心所欲,利率是把双刃剑,成就你的同时也会伤害你,而时间永远是最长情的陪伴。

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