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面板跌势何时休?分析师释出积极信号:最快Q4有望止稳

《科创板日报》(上海,编辑 宋子乔)讯,LCD面板价格于今年第三季度转弱,在经历了四个月的快速下行后,行业似乎瞥见了一线曙光。瑞信分析师苏厚合最新报告指出,电视面板价格最快在今年12月就能止稳,明年下半年报价将启动反弹。面板厂如友达第四季度展望有望超过市场预期,因此调升其评级至“优于大盘”,同时维持群创“优于大盘”评级。

多家第三方调研机构的统计数据也显示,面板价格有望维稳,群智咨询和奥维睿沃数据均显示,10月下旬面板价格跌幅较上旬小。中华液晶网对此表示,面板价格预计在明年一季度有望止跌。

另有华泰证券分析师黄乐平、华西证券分析师宋辉、国海证券分析师吴吉森等均预计,面板价格降速呈放缓之势,Q4跌幅或较Q3有所收敛。

综合各家机构观点,需求端看,对电视OEM厂调查发现,面板价在经历大幅下跌后,全球各大一线电视品牌年底前对面板拉货都变得更加积极,目标是在年底到明年第一季度,向成熟以及新兴市场推出促销活动,中国双十一、欧美黑色星期五等有望提振部分需求,将对TV面板价格下跌形成一定支撑。

供应端看,面板厂商近期已有意控制产出,同时,上游显示驱动IC与T-Con产能也有所限制,物流塞港情况也正在逐步改善。

从业绩上看,本土主流面板厂商三季度普遍面临增收不增利的困境。《科创板日报》统计的7家面板供应商中(见下表),深天马之外,三季度营收均实现同环比双增,但仅有科创板公司和辉光电的单季度净利实现了同环比双增。

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不过,面板产业链中已有公司做出积极展望。同兴达11月1日召开股东大会表示,显示行业明年Q1或触底反弹。“(公司)Q3业绩下滑是整个产业链供需失衡,终端厂商提前备货,造成旺季提前结束,手机/平板、笔电类等中小尺寸产品的市场需求,到明年2、3月份可能会触底反弹。”同兴达董事、副总经理隆晓燕称。

国海证券分析师吴吉森也表示,竞争格局方面,本轮面板价格下行速度超预期,老旧产线运营情况更为承压,出清进度有望加速,液晶面板行业格局长期向好趋势不改。

值得注意的是,电动智能化趋势下,车载工控成为长期看点,不少主流面板商已经提前布局。京东方拟与京东方精电、年加投资共同投资25亿建立京东方成都车载显示基地项目,主要产品为5-35寸车载显示模组,项目设计年产能为1440万片,预计2022年年底投产;TCL也在此前宣布豪掷350亿元新建高世代LCD产线“t9”,瞄准车载显示器和医疗、工控、航空等专业显示器在内的高附加值显示屏。

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