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三季报交卷!10家券商营收超200亿元,4家净利润超百亿元

A股上市券商2021年三季报10月29日晚间披露完毕。其中,有10家券商前三季度营业收入超200亿元,4家券商前三季度净利润超过100亿元,6家券商单季度净利增速超100%。


营收前十名门槛达200亿元


据统计,2021年前三季度营收规模超200亿元的上市券商已达10家。其中,中信证券营收收入排名第一,高达578.12亿元,也是唯一一家营收突破500亿元关口的券商。海通证券、国泰君安紧随其后,营业收入分别为348.39亿元、319.07亿元。华泰证券、银河证券、申万宏源、招商证券、中金公司等大型券商营收均超200亿元。

三季报交卷!10家券商营收超200亿元,4家净利润超百亿元插图

来源:券商公告

从前三季度营业收入来看,大型券商表现强劲,悉数保持增长态势,平均增幅达26.2%。其中,中国银河证券营业收入增速高达44.37%,中信证券、中金公司、中信建投收入增速也超过均值。

从前三季度净利润来看,大型券商和中小券商分化加剧,大型券商净利润多保持增长。其中,中信证券以176.45亿元的净利润稳坐“券业一哥”的位置,同比增幅达39.37%。海通证券以118.26亿元的净利润位居第二,同比增幅为39.10%。国泰君安、华泰证券也跻身净利润百亿“军团”。

从具体业务来看,中金公司各业务线齐头并进。前三季度自营收入115.73亿元,同比增长19%;经纪业务手续费净收入45.17亿元,同比增长31%;投行业务手续费净收入41.33亿元,同比增长23%;资管业务手续费净收入9.50亿元,同比增长66%。

海通证券表示,前三季度净利润的增长主要是因为公允价值变动收益、利息净收入等增加。2021年1至9月,海通证券实现公允价值变动收益31.46亿元,同比增长249.37%,主要缘自金融工具产生的公允价值变动收益增加。此外,公司前三季度实现利息净收入50.7亿元,同比增长43.12%,主因是融出资金利息收入增加及借款利息支出减少。


6家券商单季净利增速超100%


从上市券商第三季度单季度营收排行来看,中信证券营收高达200.91亿元,是唯一一家单季营收超200亿元的券商。海通证券、银河证券也均超百亿元,位居前三。

从营收增幅来看,太平洋以99.46%的增幅位居第一,单季度营收为6.05亿元;浙商证券同比增幅为90.12%排名第二,达到49.50亿元;国联证券为70.12%,达到9.24亿元,位列第三。

三季报交卷!10家券商营收超200亿元,4家净利润超百亿元插图1

来源:券商公告

从单季净利润增速来看,中原证券、太平洋、国盛金控、华鑫股份、红塔证券、国联证券等6家净利增速同比超过100%,表现十分亮眼。其中,中原证券更是以379.05%的增幅遥遥领先,在此前公布的半年报中,中原证券也是642.16%的增幅位居第一。

三季报交卷!10家券商营收超200亿元,4家净利润超百亿元插图2

来源:券商公告

值得注意的是,从券商发布的2021年第三季度报告中显示,多家券商在第三季度出现净利润下滑的现象,甚至出现部分头部券商的身影。


自营业务对业绩影响大


随着市场交易的持续活跃、重心上移,经纪业务、自营业务对券商前三季度业绩影响显著。

在已经披露的上市券商三季报中,多家上市券商自营业务表现较为亮眼。其中,中信证券、华泰证券和海通证券前三季度投资收益位列前三,分别为159.26亿元、110.98亿元和84.79亿元。另外,财达证券、浙商证券等中型券商投资收益也实现较高增长。

作为“双料”冠军的中信证券,前三季度经纪业务手续费净收入108.79亿元,同比增长27%。从业务贡献度来看,经纪业务与自营业务构成了招商证券“双引擎”,营收贡献占比分别为27.56%、33.76%。

淳石集团合伙人、酷望投资证券母基金负责人杨如意对记者表示:“自2017年开始,券商自营业务连续4年成为行业收入占比最大的业务。今年A股市场风格切换频繁,上市券商自营业务收入呈两极分化态势。收入占比最高的业务同时是波动最大的业务,自然会使各券商业绩出现分化。”

杨如意认为,头部券商在资本实力、投研实力、定价能力、风险管理等方面具备明显优势,且已抢占转型先机。头部券商有望快速确立在交易业务领域的显著优势并形成护城河。

中泰证券表示,2021年全年券商经纪、两融、自营业务受益于市场交投活跃,同时投行规模带动收入提升、资管主动管理转型产品结构优化,券商业绩有望保持高增长。

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