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民间股神“吃鱼”扎嘴了……

素有“民间股神”之称的私募大佬林园,“吃鱼”扎嘴了!

10月29日晚间,“油茅”金龙鱼披露2021年三季报。股东榜显示,林园投资旗下又一只私募新进前十大流通股东之列,持有90余万股。至此,金龙鱼前十大流通股东中,已有4只林园投资的产品。

民间股神“吃鱼”扎嘴了……插图

根据三季报,林园投资130号私募证券投资基金新进为第九大流通股东,持股数量为90.92万股。

从披露的数据看,由于2020年底、今年一季度末、二季度末进入金龙鱼前十大流通股东的最低门槛分别为107.73万股、94.96万股、99.82万股,所以尚不能知晓林园投资130号是否于今年三季度买入金龙鱼。

回查资料,在金龙鱼上市后不久,林园投资便开始积极建仓。数据显示,2020年年报时,林园投资旗下的两只产品“林园投资12号”和“林园投资158号”已经分别新进成为金龙鱼的第七大和第八大流通股东,合计的持股数量为252.23万股。

今年一季度末,“林园投资12号”退出,“林园投资158号”增持2.65万股,同时“林园投资166号”和“林园投资24号”新进金龙鱼前十大流通股东之列,三只产品合计的持股数量为345.97万股。

今年二季度,林园投资166号、158号、24号三只产品,又小幅加仓共10万股,目前分别持有金龙鱼135.21万股、120.80万股、99.96万股。

民间股神“吃鱼”扎嘴了……插图1

不过,林园“喜爱”金龙鱼,却被“扎了嘴”。

从近期金龙鱼股价走势看,今年一季度,金龙鱼股价处于历史高位,彼时金龙鱼总市值接近8000亿元。但从2月份开始,金龙鱼股价一路下行,截至10月29日,金龙鱼股价收盘报60.88元,较前期高点下跌接近六成,跌幅达58%。

按最新股价初略估算,目前上述林园旗下4只私募产品合计持有金龙鱼446.89万股,持仓市值为2.72亿元,已有一定的浮亏。

在2020年12月的一次论坛上,林园解释了自己投资金龙鱼的逻辑——“投嘴巴”。林园表示,投资要投“嘴巴”,投资一定要产出无限大的,不是靠人创造利润的最保险。

他认为,过去一百年,能够长寿的企业都是靠“嘴巴”来的。首先是健康,健康这个行业未来30年的需求是旺的,每一年都在增加。此外,就是与“嘴巴”相关的消费。

林园说,跟嘴巴相关的东西是一个人的基本生活需求,人生无非“吃喝”二字。凡是跟嘴巴相关的,每个人的消费量是差不多的,欧美国家的人和中国人消费的“量”是差不多的,价格上有些差别,但总体上相差不大。这些都是一些快速消费品,对未来比较容易把握。“嘴巴”是指人的基础消费,相关企业的账目容易算清楚一些,所以我们还是倾向于选择这样的公司。

此次论坛上,林园还表示,在股市中要把买入和持有分开,最大限度控制风险。赚钱一定是吹泡沫。“今天的股市肯定不是最高,今天的风险也不是最大,你主要是骑上好的马等待泡沫的形成,管它破不破,先让它吹泡泡,我们就能赚钱。”

事与愿违的是,市场急转而下,金龙鱼并没有“吹泡泡”让林园赚钱,林园也没有“骑上好的马”。

金龙鱼三季报显示,今年前三季度,金龙鱼实现营收1627.25亿元,同比增长16.24%;净利润36.81亿元,同比下降27.68%。

民间股神“吃鱼”扎嘴了……插图2

从单季度看,金龙鱼第三季度实现净利润7.11亿元,同比下降65.86%;扣非后净利润为2.45亿元,同比下滑92.80%。

对于业绩表现,金龙鱼解释称,税前利润和归母净利润比上年同期减少67.27%和65.86%,主要是因为报告期内原材料成本上涨幅度较大,公司生产经营成本面临较大压力。虽然上调了部分产品的售价,但并未完全抵消原材料成本上涨的影响,利润受到挤压。

同时,今年随着国内疫情逐步好转,市场竞争加剧,金龙鱼零售渠道产品受到冲击,随着餐饮市场快速恢复,金龙鱼产品结构中毛利率较低的餐饮渠道产品销量占比提升。

此外,报告期内金龙鱼的大豆采购量和压榨量较去年同期有所下降,虽然大豆压榨利润逐步恢复,但去年同期利润水平较高,因此报告期压榨利润低于去年同期。这些原因也导致了归扣非净利润同比出现了较大幅度的下降。

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