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特斯拉起飞,但“巨粉”ARK基金还没翻身,木头姐今年有哪些“骚操作”?

周一,特斯拉股价暴涨12.66%,股价突破1000美元收报1024.86美元,市值首次突破一万亿美元大关。

此次的暴涨很大一部分原因是汽车租赁巨头Hertz日前向特斯拉订购10万辆电动汽车。这笔总价达到约42亿美元的大单也一举成为电动汽车有史以来最大一笔交易,并锁定了特斯拉约10%的年产能。

Hertz认为,特斯拉有望吸引希望尝鲜电动车的用户以及环保人士。同时,相较燃油车,电动车的维护成本更低且今年在二手市场上保值率更高。

一周前,特斯拉发布2021年第三季度财报。

财报显示,2021年第三季度,特斯拉实现营收137.6亿美元,同比增长57%市场预期139.14亿美元;调整后净利润16.18亿美元,同比增长389%,为公司第二次季度盈利超过10亿美元,市场预期为18.25亿美元。

特斯拉此前报告称,在截至9月30日的三季度交付了241300辆电动汽车,生产了237823辆汽车。

频频减持,特斯拉仍是最大持仓

看好特斯拉的人很多,如果要给特斯拉做一个粉丝榜,“木头姐” 凯瑟琳·伍德一定榜上有名。

早在2018年,伍德就给出了特斯拉股价将达到4000美元的预言。

就在去年,特斯拉将股票拆分,将一股分为五股。如今按照其1000美元的股价计算,仅仅用了三年伍德的预言就成真了。

不过,自9月8日以来,伍德在一个月内九次减持特斯拉,共出售了超过91万股,套现约7.19亿美元。抛售后,特斯拉仍是其最大持仓。

对于频繁出售特斯拉的股票,伍德曾表示,她喜欢特斯拉股价波动的时候来回操作,偶尔获利了结,偶尔逢低买进。

9月底的一次投资会议上,伍德重申了她对特斯拉的坚定看多立场,并戏称如果该股明年能达到她给出的5年目标价即3000美元,她将毫不犹豫地清仓离场。

 “木头姐”的投资手段一向较为激进。对于“骚操作”不断的伍德而言,这可能不是一句玩笑。


ARK跌跌不休遭机构看空


尽管有特斯拉加持,去年还是“牛市女皇”的伍德,今年却已跌下神坛。

伍德旗下最大的旗舰基金——创新ETFARKK曾是2020年美国市场上表现最好的ETF之一,去年涨幅150%,管理规模增长了10倍

这种增长速度在主动类ETF基金中史无前例,木头姐也因此一度被媒体誉为“女版巴菲特”。

然而,自今年2月下旬以来,科技成长类股票上涨乏力,ARKK的基金收益也迎来下跌和长期调整。

在过去的半年,ARKK净值走势并不理想。ARK官网数据显示,1022日,该基金的净值为117.77美元,较今年2月12日的最高点回撤了约25%。今年的最大回撤达36.38%

今年以来,ARKK净值下跌了5.36%同期的纳斯达克和标普500指数则分别上涨18.14%、21.58%。

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ARKK过去一年的净值表现,数据来源:公司官网

伍德的战略,即专注于“颠覆性创新”,越来越引起华尔街的怀疑。

根据彭博社的分析, ARKK基金正在经历有史以来最严重的季度资金流出,投资者在过去三个月中套现了约 20 亿美元。

7月中旬,摩根大通股票衍生品策略分析师Shawn Quigg发布研报称,ARKK当前呈现出的“泡沫特征”,已与2000年互联网泡沫破灭前夕,许多成长型基金所表现出的相类似,并呼吁投资者买入ARK看跌期权以对冲风险。


二季度起大幅买入Coinbase


过去几周,ARK开始卖特斯拉,将购买重点转移到了今年新建仓的一批股票上。

根据ARK二季度的持仓情况,在今年Q2卖出的股票中,特斯拉的仓位下降了0.8%,但其仍是ARK的头号重仓股,占比6.87%。

CoinbaseARKQ2新建仓的标的之一,同时也是ARK该季度购买最多的股票。二季度Coinbase在ARK的持仓中占比2.65%,位列前十大重仓中的第7位。

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ARK二季度买入、卖出最多的股票,数据来源:Whalewisdom

伍德在二季度对Coinbase的押注,曾经一度被“喷”。

自从4月Coinbase上市起,伍德就在不停地买Coinbase。由于比特币价格下跌,ARK曾在6月份的一天内购买了超过100万股比特币信托和约21.5万Coinbase股票

同时,Coinbase也在不停地跌。

不过让伍德和投资人稍微松一口气的是,10月以来,Coinbase终于涨起来了。

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Coinbase股价走势图

伍德是比特币的坚定拥护者。10月的早些时候,伍德还喊出了“比特币价格要超过50万美元的惊人口号。

表示,如果公司继续将现金用于购买比特币,并且机构投资者开始将其资金的 5% 分配给加密货币,那么比特币的价格可能会超过50万美元。


逃离中概股,又逃回来了


和她那波动的净值一样,“木头姐”对于中概股的操作也忽上忽下。

今年上半年,伍德还曾在多个场合表示看好中国的互联网、金融创新、云计算等前沿科技企业,认为这些头部科技企业能够从中国强劲的科技升级和发展中受惠,股价下跌提供了买入机会。

比如在今年2月25日美股大跌之时,ARK旗下三只基金大买百度合计超50万股,增持金额近1.5亿美元,是当日ARK买入金额最大的一只股票。

一季度13F文件显示,在今年的一季度,多数中概股都获得了ARK的增持,包括拼多多、京东、百度、阿里巴巴,其中百度占总仓位比例较高,为2.2%,持仓总市值为11亿美元,位居一季度前十大重仓的第八位。

而今年年中,随着针对互联网巨头的监管措施的加强以及“双减”的出台,中概互联网巨头以及教育股纷纷遭受重挫。

伍德似乎嗅到了危机,一改以往越跌越买的态度,开始果断减持中概股。

7月初的研讨会上,伍德曾表示,中国科技行业可能面临价值重估中国的监管似乎不符合她对科技的定义。

8月上旬,伍德出席网络会议时再次对中概股发表了看法,认为短期内这些公司的估值架构快速下降,甚至有进一步走低的可能。

7、8月,ARK基金频繁抛售中概股。

7月27日,ARK旗下多只基金减持了腾讯、拼多多、京东、美团、BOSS直聘等中国股票其中,Boss直聘减持102.1万股,京东减持100.9万股,拼多多减持91.8万股,腾讯减持36.2万股此外,还减仓百度11.9万股、比亚迪8.4万股、哔哩哔哩约5万股。

727日一天,ARK卖出中概股的价值超过2亿美元。

8月中旬,ARK旗下的6只主动管理的ETF中,规模较大的3只——ARKKARKGARKW清仓了所有中概股持仓。剩余三只——ARKFARKQARKX则仍保留部分中概股,三只基金的中概股资产加起来不到7亿美元。

而到了8月24日,伍德对中概股的态度又发生了180°转变:

接受彭博访问时,伍德称对中国的乐观程度高于悲观:中国是一个非常具有创业精神的社会,虽然政府推出更多的规定和监管,但认为中国政府并不是要阻止成长和进步。

伍德对此也是说到做到:其旗下ARKQ基金于8月24日买入京东近17万股。目前京东是该基金的第七大重仓,占比3.93%。


Robinhood上市首日破发

ARK大笔建仓


在新股上市首日建仓,是“木头姐”管理的ARK基金的常规操作之一ARK基金的常规操作之二,是加仓华尔街唱空声音较大的个股。

而互联网券商Robinhood恰恰符合了这两点。

7月29日,即Robinhood上市首日,ARK旗下ARKK基金大笔建仓该股,持股数量近130万股,占比达0.2%

上市次日,ARK旗下的三只基金ARKK、ARKW、ARKF继续加仓了Robinhood,总计加仓约185.5万股。

然而Robinhood上市首日的表现相当不好,收跌8.37%,报34.82美元,以破发告终。除了破发,Robinhood还美股历史上筹资金额类似的IPO中,首日表现最差的。

目前,该股的最新股价是39.01美元。比起已经涨回去的Coinbase,伍德在这只股票上的运气似乎还没到。

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Robinhood股价走势


抄底“体彩妖股”

还要推出比特币ETF


体彩妖股DraftKings也是ARK于今年一季度新建仓的股票。根据13F文件,今年年一季度ARKDraftKings的持仓还仅仅是9.1万股。此后,ARK一直在不断加仓。到二季度末,ARK持有的DraftKings已经达到437.5万股。

但过去半年,DraftKings的股价走势也并不理想:

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DraftKings股价走势

这家公司早已成为多家做空机构的目标。做空机构Hindenburg Research发布报告称,DraftKings的科技子公司有多达半数的收入来自非法赌博市场

Hindenburg Research披露空头头寸后,该博彩公司的股价暴跌。6月15日,该股票下跌了 11.8%,次日在波动的交易中小幅上涨。

另外,ARK基金还在6 月 28 日向美国证券交易委员会提交成立比特币ETF的申请,用于追踪比特币的表现。如果获批,该基金将以ARKB为代号进行交易。截至目前还未有获批交易的消息。


多家机构做空ARK基金

伍德回击:你对创新一无所知


ARK的投资风格一直都较为极端,专注投资于未来具有颠覆性革新市场的科技公司。

今年以来,美股市场略显疲态,科技股的走势更是不如去年。因此ARK基金的净值波动也较大。

目前,已有多家机构计划做空ARK基金。

8月初,据彭博社消息,一只做空“木头姐”旗下ARKK基金的反向ETF,已向美国证券交易委员会(SEC)提交上市申请。

SEC文件显示,该ETF由Tuttle Capital Management申请推出,名称为Tuttle Short ARKK ETF (SARK),收取和ARKK相同的管理费用——0.75%。

Tuttle Capital Management认为,ARKK持有了大量不赚钱的科技股,未来的不确定性非常高,投资者应该对它进行对冲。

华尔街经典金融电影《大空头》的现实原型Michael Burry也是ARK基金的做空者之一。

13F监管文件显示,今年第二季度,Burry旗下Scion Asset Management建仓做空ARK旗下主力基金ARKK,持有其看跌期权23.55万股,市值将近3100万美元。

此外,ARK的头号重仓特斯拉,也是Burry的做空标的之一。

二季度Scion还加大了对ARKK重仓股特斯拉的做空力度,持有的特斯拉看跌期权达107.55万股,市值约7.31亿美元,占比约35.11%

Burry曾经在推特上表示,特斯拉市销率高达18,但是汽车行业平均水平才0.35,意味着特斯拉估值方面严重高估。

Michael Burry宣布ARKK大举押注看跌后,伍德在推特予以回击:

Michael Burry(在次贷危机期间)的预测很精彩,他对当时住房抵押贷款市场的灾难有深刻认识但我认为他不懂创新领域创造爆炸性增长和投资机会的基本面。

至少目前来看,给力的特斯拉,帮伍德挽回了一些颜面。

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