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兴证策略:底部蓄势,情绪修复

核心观点


★ 行情回顾

——本周科创板指下跌0.01%、科创50下跌0.09%,整体表现居中。本周科创板指下跌0.01%、科创50下跌0.09%,表现居中;近20日科创50下跌5.41%、科创板指下跌7.96%,跌幅居前;年初至今科创50下跌2.14%、科创板指下跌10.26%%,跌幅居前。

——分行业看,电气设备、汽车和机械设备行业表现较优,医药生物、计算机和公用事业表现落后。

——分主题看,节能环保、高端装备制造和新能源汽车产业涨幅居前,相关服务业、生物产业和新能源产业跌幅居前

——个股层面,建龙维纳、宏伟科技和奥来德涨幅居前,聚石化学、诺禾致源和昊海生科跌幅较大。

★ 估值水平

——整体来看,本周科创板估值有所回升,但仍处于历史较低水平。本周科创50的PE估值为58.69倍,较上周上升0.23%,估值分位为3.4%;科创板PE估值(整体法)为57.69倍,较上周上升0.46%,估值分位为3.9%。

——分行业看,本周电气设备、有色金属和机械设备行业估值水平提升较多,医药生物、公用事业和化工行业本周估值水平回落居前。估值分位均处于历史中位数以下。

——分主题看,本周节能环保、新能源和高端装备制造估值水平提升较多,生物产业、新材料和新一代信息技术下跌较多,估值分位均处于历史中位数以下。

★ 市场情绪与资金面

——科创板市场情绪有所修复,成交热度提升。本周科创板日均成交额为328.8亿元,成交占比为3.5%,日均换手率为3.5%,均较上周有所提升

——两融余额与两融成交占比均小幅增加。截至10月14日,科创板两融余额为782.9亿元,较上周小幅增加2.3亿元。两融成交占比为3.86%,较上周增加0.37%。总体来看,本周两融资金小幅流出,两融净卖出6.6亿元。

——北上资金继续增配科创板。科创板持股集中度维持高位。本周科创板获北上资金净流入2.6亿元。截至10月15日,北上资金配置科创板规模达185.19亿元,占全部北上资金持仓的比重为0.72%,占科创板自由流通市值比重为1.16%。前十大重仓股占全部科创板持股市值的比重为83.83%,持股集中度维持高位。

——科创板ETF延续流入,总体规模继续提升。当前全市场主要投资科创板的公募基金包括6只科创50ETF、7只科创板基金(科创板投资占比80%以上)、10只科创创业50ETF(投资比例约为20%)以及诸多科技创新和科创主题基金(科创板投资比例无限制)。本周科创板相关ETF累计净流入9.85亿元,总体规模达443.4亿元,较上周增加3.9亿元。

★ 新股发行

——本周科创板共发行1只新股,累计募资金额32.49亿元。本周科创板共发行1只新股,累计募资金额32.49亿元。截至10月15日,科创板已上市公司家数达342家,其中今年以来IPO数量已达127家,此外还有7家已发行待上市、4家正在发行、38家正在证监会注册,下周科创板将有1只新股发行。

★ 解禁

——下周科创板将有6家公司迎来解禁,解禁规模预计达56.59亿元。下周解禁的公司有泛亚微透、科思科技、霍莱沃、华恒生物、上声电子、信安世纪,解禁市值占自由流通市值比分别为212.51%、166.09%、4.59%、4.58%、4.42%和4.40%,合计解禁规模预计为56.59亿元,解禁压力较小。

风险提示:本报告为历史数据分析报告,不构成对行业或个股的推荐和建议


报告正文


1、行情回顾


本周科创板指下跌0.01%、科创50下跌0.09%,整体表现居中。本周科创板指下跌0.01%、科创50下跌0.09%,表现居中;近20日科创50下跌5.41%、科创板指下跌7.96%,跌幅居前;年初至今科创50下跌2.14%、科创板指下跌10.26%%,跌幅居前。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图1

从科创板行业表现看,本周电气设备、汽车和机械设备行业表现较优,涨幅分别达4.80%、4.46%和4.20%,而医药生物、计算机和公用事业表现落后,跌幅分别达4.55%、2.37%和2.18%。

从科创板主题表现看,本周节能环保、高端装备制造和新能源汽车产业涨幅居前,涨幅分别达8.98%、6.05%和3.58%,相关服务业、生物产业和新能源产业跌幅居前,跌幅分别为4.54%、4.42%和0.39%。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图2

从个股表现看,本周建龙维纳、宏伟科技和奥来德涨幅居前,聚石化学、诺禾致源和昊海生科跌幅较大。建龙维纳、宏伟科技和奥来德本周涨幅分别为40.99%、32.70%和30.36%,聚石化学、诺禾致源和昊海生科跌幅分别为19.15%、16.35%和15.69%。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图3


2、估值水平


整体来看,本周科创板估值有所回升,但仍处于历史较低水平。本周科创50的PE估值为58.69倍,较上周上升0.23%,估值分位为3.4%;科创板PE估值(整体法)为57.69倍,较上周上升0.46%,估值分位为3.9%,估值总体处于历史较低水平。科创50与科创板指相对万得全APE估值分别为3.03和3.01,同处于历史低位。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图4

分行业看,本周科创板行业估值涨跌互现。电气设备、有色金属和机械设备行业估值水平提升较多,分别上涨7.25%、5.03%和4.04%,医药生物、公用事业和化工行业本周估值水平回落居前,分别下跌4.66%、3.81%和2.98%。

分主题看,本周科创板主题估值涨跌互现。节能环保、新能源和高端装备制造产业估值水平提升较多,分别上涨11.94%、5.38%和4.32%,而生物产业、新材料和新一代信息技术产业下跌较多,分别下跌4.39%、0.33%和0.28%。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图5

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图6


3、市场情绪与资金面


科创板市场情绪有所修复,成交热度提升。本周科创板日均成交额为328.8亿元,较上周增加12.6亿元,成交占比为3.5%,较上周增加0.49%,日均换手率为3.5%,较上周提升0.3%,相对全A换手率也有所回升。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图7

两融余额与两融成交占比均小幅增加。截至10月14日,科创板两融余额为782.9亿元,较上周小幅增加2.3亿元。其中,融资余额为551亿元,较上周减少1.4亿元,融券余额为231.9亿元,较上周增加3.7亿元。两融成交占比也有所回升,本周两融成交占比为3.86%,较上周增加0.37%。总体来看,本周两融资金小幅流出,两融净卖出达6.6亿元。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图8

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图9

北上资金继续增配科创板。本周科创板获北上资金净流入2.6亿元。截至10月15日,北上资金配置科创板规模达185.19亿元,占全部北上资金持仓的比重为0.72%,占科创板自由流通市值比重为1.16%。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图10

北上资金科创板持股集中度继续高位。截至10月15日,北上前十大科创板重仓股为金山办公(34.67亿元)、海尔生物(22.08亿元)、传音控股(18.35亿元)、睿创微纳(17.77亿元)、中微公司(16.89亿元)、澜起科技(15.48亿元)、石头科技(7.62亿元)、杭可科技(7.62亿元)、康希诺-U(7.05亿元)和柏楚电子(6.83亿元),前十大重仓股占全部科创板持股市值的比重为83.83%,持股集中度继续维持高位。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图11

本周科创板北上净流入前五大个股为睿创微纳(+1.00亿元)、金山办公(+0.94亿元)、中微公司(+0.87亿元)、美迪西(0.68亿元)、和柏楚电子(0.59亿元);净流出前五大个股为传音控股(-1.09亿元)、石头科技(-0.63亿元)、康希诺-U(-0.44亿元)、中国通号(-0.20亿元)和东方生物(-0.08亿元)。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图12

科创板ETF延续流入,总体规模继续提升,无新增科创板基金。当前全市场主要投资科创板的公募基金包括6只科创50ETF、7只科创板基金(科创板投资占比80%以上)、10只科创创业50ETF(投资比例约为20%)以及诸多科技创新和科创主题基金(科创板投资比例无限制)。本周科创板相关ETF累计净流入9.85亿元,总体规模达443.4亿元,较上周增加3.9亿元。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图13

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图14


4、新股发行


本周科创板共发行1只新股,累计募资金额32.49亿元。本周科创板共发行1只新股,累计募资金额32.49亿元。截至10月15日,科创板已上市公司家数达342家,其中今年以来IPO数量已达127家,此外还有7家已发行待上市、4家正在发行、38家正在证监会注册。从发行节奏看,本周科创板占全部A股IPO数量的比重达20%,较上周有所提升。

下周科创板将有1只新股发行:

——富吉瑞(688272.SH):公司是一家主要从事红外热成像产品和系统的研发、生产和销售,并为客户提供解决方案的高新技术企业。公司以红外热成像技术为基础,以图像处理为核心,逐步向固态微光、短波、紫外、可见光等方向拓展,主要产品为机芯、热像仪和光电系统等。公司上市日期为10月18日,首发市盈率为20.18倍,拟募资金额为5亿元,所属科创主题为新一代信息技术产业,所属细分科创主题为电子核心产业。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图15

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图16


5、解禁


下周科创板将有6家公司迎来解禁,解禁规模预计达56.59亿元。下周解禁的公司有泛亚微透、科思科技、霍莱沃、华恒生物、上声电子、信安世纪,解禁市值占自由流通市值比分别为212.51%、166.09%、4.59%、4.58%、4.42%和4.40%,合计解禁规模预计为56.59亿元,解禁压力较小。

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图17

兴证策略:底部蓄势,情绪修复插图18

风险提示

本报告为历史数据分析报告,不构成对行业或个股的推荐和建议

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