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资本与市场双重搅动,锂电竞争格局持续生变

资本与市场双重搅动,锂电竞争格局持续生变插图

今年,锂电行业产能不足,供不应求,头部企业融资不断,资本持续加持,同时电动汽车及储能市场需求持续向好,锂电企业装机排名也在不断变化,竞争格局还在持续生变。

锂电行业,好生热闹。


01

锂电行业大受资本追捧,龙头企业加速融资


今年,锂电行业在新能源产业大红大紫的背景下,备受资本追捧,头部企业更是融资不断。

蜂巢能源于7月底宣布完成102.8亿元B轮融资,年内累计完成股权融资137.8亿元,两轮投资者既包括国投招商、中银投、IDG、深创投等知名财务投资机构,还包括三一、小米等知名产业投资者,募集资金主要用于新技术研发和新工厂建设。

此外,宁德时代于8月中旬推出定增计划拟融资582亿元,中航锂电于9月透露完成120亿元股权融资,赣锋锂业近期披露旗下赣锋锂电完成增资约30亿元并引入小米等投资者,另外还有其他数家头部锂电企业正在谋划增资或引入投资者。

融资,已经成为锂电行业的日常新闻。

值得注意的是,小米已经先后战略投资中航锂电、蜂巢能源和赣锋锂电。在小米造车的战略背景下,动力电池领域的提前布局,可谓“兵马未动,粮草先行”,让锂电行业变得更加精彩。

资本历来是锂电行业的关键成功要素,既是最坚实的弹药,也是最坚定的盟友,资本市场已经成为头部锂电企业另一个竞相角逐的战场。


02

汽车+储能市场需求持续向好,行业信心只增不减


今年,新能源汽车销量数据喜人,储能更是众多利好刺激。

根据中国汽车工业协会,9月份我国新能源汽车销量35.7万辆,创历史新高,同比增长148.4%;1-9月新能源汽车累计销量215.7万辆,同比增长185.3%。

在汽车行业销量数据开始疲软的情况下,新能源汽车销量继续高歌前行,9月份新能源汽车的渗透率已达17%。

新能源汽车的销量向好,离不开爆款车型的支持。

根据乘联会的数据,今年1-9月,五菱宏光MINI、特斯拉Model 3、Model Y、比亚迪汉EV、秦PLUS DM-i、理想ONE、奔奔EV、埃安Aion S和奇瑞eQ销量位居前列,并超过5万台,其中五菱宏光MINI达25.6万台, 特斯拉Model 3 达11.1万台。

资本与市场双重搅动,锂电竞争格局持续生变插图1

此外,今年哪吒V、科莱威CLEVER、雷丁芒果等车型销量增速较快,也显示出了电动汽车车型的激烈竞争环境。

在锂电池的两大核心应用端,不光新能源汽车,储能领域今年受全球能源结构和国内电力需求的影响,也显示出了强劲的需求,尤其是国内外“新能源+”的大型储能需求开始呈现爆发之势。

以我国内蒙古为例,内蒙古能源局于10月8日公示2021年保障性并网集中式风电、光伏发电项目优选结果,光伏项目规模3.85GW,风电项目规模6.8GW,总计10.65GW,其中储能配置方面要求电化学储能配置不低于项目装机容量15%-30%+2小时,储能规模合计约5.76GWh。

而海外储能需求,继续给力。

作为海外储能业务的头部企业,阿特斯的项目情况可以反映海外储能市场的最新动向。截至2021年6月底,阿特斯全球储能项目储备总量约19.26GWh,较2021年1月的项目储备总量8.77GWh,不到半年大幅提升120%。

新能源+储能,大势所趋,目前只是开始。


03

竞争格局远未明朗,群雄逐鹿颇为热闹


得益于资本的加持和市场的信心,锂电企业的产能扩张更是节节攀升,竞争颇为激烈,呈现群雄逐鹿之势。

宁德时代2025年规划产能预计超过600GWh,比亚迪2022年实际产能预计达到100GWh,中航锂电2025年规划产能达300GWh,蜂巢能源2025年规划产能超过200GWh。

但从实际销量来看,竞争格局远未明朗。

近日,中国汽车动力电池产业创新联盟发布2021年1-9月动力电池装机数据,颇有看点。

蜂巢能源排名持续提升,1-9月排名第六。塔菲尔重回排行榜,9月排名第五。欣旺达进步迅速,9月排名第六。

中航锂电、塔菲尔凭借三元领域的竞争力,市场地位不断强化或提升。国轩、赣锋借助磷酸铁锂的市场需求反转,在市场争夺中也彰显了很强的竞争力。

资本与市场双重搅动,锂电竞争格局持续生变插图2

此外,从工信部349批电池公告目录来看,亿纬锂能颇为惹眼,在332款产品当中,排名第二,仅次于宁德时代,显示了较强的增长潜力,但目前主要在客车及专用车领域。

为此,我们看到,在庞大的锂电市场当中,行业第二三四梯队或者行业前十或前二十的竞争形势依然胶着,这也彰显了锂电行业的活力,也为资本的持续介入创造了一个值得想象的空间。

这一波锂电周期仍然处于景气中期,目前产能仍然不足,产量供不应求,且下游需求仍然呈现稳步增加的态势,短期仍难看到供给过剩的预期,这一轮锂电扩产周期还没有进入“被证伪”的阶段。

目前,锂电行业仍然处于弯道阶段,整体竞争格局仍不明朗,局部竞争格局更是十分胶着,这个阶段的竞争要素也发生了一些微妙变化,资本、产能、市场、客户、供应链、技术创新等都不可或缺,最终将是综合竞争力突出的企业胜出,尤其是上游原材料价格的上涨,更是加剧了行业竞争的激烈程度。

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