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多个不确定因素下 关注那些股呢?

国庆长假港股交投淡静,最近因多个不确定因素影响,港股再跌500多点。美贸易代表戴琦今晚会发表演讲,公布最新的拜登政府美中贸易关系战略。天然气、煤炭、石油价格走强,对于各国通胀压力升温。同时9月的非农数据会影响到美联储的缩减政策,市场总体徧弱的状态。现时环境复杂,要如何解读,我们在不确定下关注那些股呢?

贸易战再起?


美国贸易代表戴琪将于美东时间10月4日上午10时发表谈话,指称中国未能遵守第一阶段贸易协议。

知情人士表示,美国贸易代表署正在评估下一步行动,不排除再征收额外关税,针对中国采取反制。

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消息指,拜登亲赴国会为基建法案做出妥协,将基建法案与应对气候变化和扩大社会保障网的法案重新联系起来。同时,党内要求对3.5万亿预演算法案削减开支,拜登则提出1.9-2.3万亿美元的折中方案,希望尽快通过。

事实上,在通胀升温的环境下,还再征收额外关税,对美国极其不利的,这都是放话拿谈判筹码的技俩。与此同时,拜登预演算法案未通过之前,对中国摆个高姿态也是很正常的,对国内的有所交代。综合来说,重起贸易战是不智的行为,打了3年,现在中国的企业都习惯了。

缺缺缺什么都缺


最近,中国出现了缺电,来了一场拉闸限电。印度也面临严重电力危机,电厂存煤不足三天。

英国及欧洲缺天然气,由于后疫情时代,经济活动恢复加快,今年以来,英国的天然气价格飙升至历史最高水平,ICE天然气期货一度突破194.94便士/千卡,创历史新高。最近英国的电力价格升了7倍。

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中国此次电荒的普遍被归因与煤炭价格的上涨,一些电力系统人士直言不是电荒,是煤荒。煤炭在火电发电中成本的占比超过7成,在资源周期下,电力价格被管制,火电企业越勤发电亏得越多。

近期,多个地方上调谷峰的电价,为火电企业减压。同时多个部门统筹煤炭、天然气等一次能源的供应,科学安排电网运行方式。

全力保障发电机组正常运行,严格落实需求回应与有序用电方案,严肃调度纪律,全力以赴做好民生、重点用户供电的保障工作。北方地区要将保供热放在更突出的位置,确保人民群众安全温暖过冬。

在这种逻辑下,我们应该留意煤炭股,新能源发电股。这板块大多升了一段,现在回调阶段﹐留意支撑位收集。

其实还有一个版块要留意就是核能,核能也是清洁能源,全国的核电机组开足了马力,中核集团在运机组除了2台机组正在按计划进行换料大修外,其余22台机组均处于满功率运行状态。这说明了是中广核电力丰收的一年,同时中广核矿业受益铀价格走高,业绩也可以期待。

缺电之下预期通胀升温


中国7月的生产物价指数指数(PPI)高达9%,这意味了制造业上游成本增加,消息物价(CPI)按年上升1%,其中非食品价格上升2.1%,反映制造业成本压力逐渐传至消费端。

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今次缺电限产,造成制造业更大压力,加价迫在眉睫,通胀很快到来。我国的通胀不高,人行也指通胀可控,CPI适当地增加,也能反映实际上的成本上升。

预期通胀升温,食品及饮料股值得留意,中国的猪肉供应过多,饲料价格上升,养殖业大多都亏损累累。经过大半年调节,食品类企业走出最黑暗的时期。

新能源汽车


比亚迪披露9月产销快报,当月产量为78,787辆,同比增长84.58%;销量为80,114辆,同比增长89.92%。

其中,新能源汽车销量为71,099辆,同比增长257.62%。2021年9月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为4.204GWh,本年累计装机总量约为23.432GWh。

小鹏汽车9月交付1.04万辆智能车,同比增长199%。而理想9月也交付7094辆理想ONE,同比增长102.5%。

由于电动汽车销量佳,电池供应比较紧,上游原材料抢锂矿,锂电板块持续景气,电池相关的化工股也可留意。在碳中和的政策下,新能源汽车股不会受到打压的,而大多新能源汽车销量数据都不错,也要懂得选择看谁销售比较好。

结语


资源在上升的大周期中,现时的环境想减低通胀压力,唯一做法就是减关税。通胀升温,第四季留意食品及饮料股,而限电的情况下,港股中多关注煤炭及绿色能源,核电更加不能忽略的。新能源汽车销售越来越多,关注他们在国内发展之余,不排除这些牌品有出口全世界的一天。最近,多个不确定因素影响港股,环境看似很复杂,在中美开始谈判之前各自出招是常态,这时候是静下心来,低捞优质股。

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