您的位置 首页 投资那些事

券商投行最新实力榜:中信IPO三大指标拉开同行,黑马民生承销数第四,北交所将为投行最高带来350亿收入

财联社(北京,记者高云)讯,随着国庆节假期一起到来的,是券商第三季度投行业务的完美收官。

数据统计显示,2021年第三季度,中信证券以12.67亿元居行业首发承销收入排名首位;TOP10中其他九家券商分别是中信建投(5.90 亿元)、国泰君安(4.23亿元)、中金公司(3.36亿元)、招商证券(2.69亿元)、中银证券(2.26亿元)、民生证券(1.81亿元)、中泰证券(1.80亿元)、华泰联合(1.73亿元)、海通证券(1.70亿元)。

image

具体来看9月份,总计18家券商产生首发承销保荐收入,排名前五的券商分别是中信证券(1.84 亿元)、国信证券(1.30 亿元)、中泰证券(1.25 亿元)、恒泰长财证券(0.89 亿元)、中信建投证券(0.83 亿元)。

中信证券承销家数、募资额、收入均居榜首

东财Choice数据统计显示,截至9月30日,2021年第三季度,首发承销家数前十的券商分别是中信证券(22家)、中信建投(9 家)、中金公司(8 家)、民生证券(8 家)、国泰君安(7 家)、海通证券(6 家)、国金证券(5 家)、安信证券(5 家)、东兴证券(5 家)、中泰证券(4 家)。

image

中信证券是唯一一家在第三季度IPO承销家数双位数券商,民生证券依然保持 “黑马”本色,承销家数行业排名第四。

联席保荐家数方面,中信证券6家、中信建投、中金公司、国泰君安各3家,海通证券2家、中泰证券1家。

首发募资金额方面,排名前十券商分别是中信证券(334.40亿元)、中金公司(202.77 亿元)、中信建投(133.77 亿元)、国泰君安(99.62 亿元)、招商证券(87.53 亿元)、华泰联合(84.94 亿元)、中银证券(80.17 亿元)、海通证券(63.41 亿元)、民生证券(42.92 亿元)、中泰证券(33.10 亿元)。

image

image

中金公司前三季IPO承销收入与承销金额不匹配

今年三季度收入数据可作为增量信息来看,但其数据或一定程度上难以反映更为平稳的经营情况。由此,以更长的时间维度来看具有一定程度的价值。

Wind数据显示,以IPO上市日统计,今年前三季度,首发承销保荐金额居前十的券商分别是,中信证券(634.17亿元)、中金公司(633.28亿元)、中信建投证券(348.80亿元)、海通证券(225.61亿元)、华泰联合证券(191.93亿元)、国泰君安(179.08亿元)、东方证券承销保荐(121.21亿元)、民生证券(116.82亿元)、招商证券(92.33亿元)、兴业证券(87.98亿元)。

image

以市场份额来看,中信证券与中金公司市场占比相差无几,分别占17.05%、17.03%,市场份额排名紧随其后的是中信建投(9.38%)、海通证券(6.07%)、华泰联合(5.16%)、国泰君安(4.81%)、东方证券承销保荐(3.26%)、民生证券(3.14%)、招商证券(2.48%)。

仅计算中信证券与中金公司的合计市场份额则高达34.08%,上述9家券商占据市场份额合计达65.9%。

image

若以IPO承销保荐家数角度来看,今年前三季度,首发承销保荐家数排名前十的券商分别是中信证券(51)、海通证券(30 )、中信建投证券(29 )、民生证券(23 )、华泰联合证券(21 )、国泰君安(19 )、中金公司(17 )、安信证券(14 )、长江承销保荐(13 )、国金证券(13 )。

image

结合承销金额及承销家数两个角度来看,中信证券居今年前三季IPO承销榜首;中金公司的IPO承销出现一定值得观察的数据特征,承销金额排名第二VS承销数量排名第7名,可见其IPO承销项目多为体量较大类上市公司。此外,东方证券承销保荐与中金公司特征相似,承销金额排名第9名,承销家数排名第18名。

海通证券与中金公司的IPO项目特征或呈相反方向,其IPO承销家数行业排名第2,但其承销金额行业排名第4名,这意味着IPO承销的某些单体项目募资金额较小。

IPO承销收入排名方面,今年前三季度承销收入排名前十的券商是中信证券(25.64亿元)、海通证券(14.09 亿元)、中金公司(13.93 亿元)、中信建投证券(10.99 亿元)、民生证券(10.70 亿元)、华泰联合证券(9.38 亿元)、国泰君安(8.53 亿元)、安信证券(6.26 亿元)、招商证券(5.49 亿元)、国金证券(4.97 亿元)。

image

对比排名IPO承销收入前十券商数据可以发现,中信证券承销收入是第二名的接近两倍;中金公司承销收入与公司排名第二的承销金额并不匹配。

投行黑马民生证券的投行收入令人惊诧,其以10.70亿元收入排名行业第5名,其IPO承销金额行业排名第8名,承销家数排名第4名。

总结来看,IPO承销金额高的券商,并不意味着收入同样较高,如上述中金公司;IPO承销金额低的券商,其收入可能会较高,如上述投行黑马民生证券。这或许也更凸显出“券业一哥”中信证券的竞争力,其承销金额、家数、收入均居行业冠军宝座。

北交所将为投行带来175 -350 亿收入,券商需提升四方面能力

9月份是北交所设立与相关政策快速推进的月份,相关制度的落地将对券商投行业务带来哪些重大影响?

方正证券认为,新三板创新层项目储备丰富的券商,至少通过投行、直投、投资三种途径受益。过去几年,新三板改革曾经历了一些波折,从创新层和精选层的主办券商来看,目前深耕新三板业务且储备项目丰厚的券商,除了头部券商申万宏源、中信建投等之外,其他比较分散。随着北交所的设立,项目储备丰厚的券商,至少可通过以下三种途径受益。

一是券商投行业务,通过保荐承销企业发行上市,赚取保荐发行费。保守假设500 家企业挂牌北交所,参考精选层,预计融资规模和承销费率会有所提高,按平均募资规模5 亿-10 亿,约7%的保荐承销费率粗略测算,估计至少将带来175 亿-350 亿的收入,提升全行业营业收入7.56到15 个百分点。

二是直投业务,早期参与新三板企业定向增发,或入股企业的券商,企业在北交所发行上市之后,增加了投资退出的渠道,以及享受价值重估带来的溢价。

三是新三板市场活跃度增加,券商通过做市商等业务赚取交易利差,体现在自营业务(投资收益)上。

平安证券认为,未来证券公司将需要提升四方面能力,以满足北交所成立后新的多层次资本市场发展需要。

第一,加快前期布局,强化基础层储备;第二,提升转板上市服务能力,畅通“层层递进”机制,满足潜在北交所上市企业需求;第三,双向强化链条延伸,北交所作为多层次资本市场枢纽,其内公司来自创新层且未来多以 A 股上市为目标,因此,一方面,项目储备较足的中小型券商需要强化 IPO 服务能力;另一方面, IPO 服务能力较强的大型券商需要业务下沉,强化中小企业发掘及服务能力;第四,升级 IT 系统,满足未来北交所相关系统建设和升级需求。

热门文章

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注