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《张潇雨 个人投资课》工具6网格交易法:市场小幅波动时如何取得收益?

这是我们实战模块的第6讲。

我知道,在投资实战当中,有一个非常扎心的问题,就是一个市场可能很长时间都不会上涨,价格总是在一个范围内波动。

在课程开篇的第3讲我们就提到过,美国整个七十年代,股市都是上上下下来回波动,如果只看起点和终点,价格几乎没动;同样,如果从2000年高点开始算到21世纪第一个十年结束,不管是标普500还是纳斯达克都可以算原地踏步,甚至小幅下跌。

我们更熟悉的中国市场就更不用说了,大盘在某个区域反复震荡,几年没有所谓的牛市行情,更是相当常见。所以在这个大背景下,我们可能面临着好几年都没有理想收益的情况。

这种震荡市有没有好的投资策略呢?

当然也是有的。

之前我们给出了一个方法是多元分散,它的重要性我们已经强调了太多次了;而这节课,我想给你介绍一个技术性更强,掌控感也更强一点的方法,就是我们标题所说的“网格交易”。掌握了这个方法,即使没有牛市,但只要市场一直在波动,我们都能获得还不错的收益。

当然,话先说在前面:和咱们课程一直主张的一样,投资这件事是不存在完美的方法的。网格交易法有它相当有效的一面,但也有自己的缺陷,未必适合每一个人。我想做的,还是帮助你了解各种普通投资者可以应用的工具和策略,你可以在其中选择最适合自己的方法,然后不断迭代。

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那么我们先来说说网格交易法的原理。

其实它的核心理念非常简单,概括一下就是:市场中短期价格难以预测,但是大概率都会在某个区间范围内波动。所以,在波动的过程中,每下跌一些我们就可以买入,而上涨的时候可以分批卖出。这样反复循环,就能在震荡中持续地低买高卖,获得不错的收益。

这是理念。那么对应到具体操作上,一个基础的网格交易的版本大概是这样的:

第一步,设定网格区间。所谓的网格,其实就是一个个涨跌幅度的档位,这个档位设置是偏主观的,没有一定之规。通常波动比较大的投资标的,可以设置在10%,波动一般的可以设置为5%,当然你随自己喜好用7%、8%也可以。我们这里用5%来举例。

第二步,根据自己可支配的资金,计算每次买入的金额。同样,这个金额也比较主观,通常,你可以把自己可投入资金分成10份。比如你打算投入十万块,那么每次买入金额就是1万块。

第三步就可以开始交易了。交易的方式是这样的:从你买入的第一笔开始,股价每跌一格,就买入一笔1万块;而每涨一格,就卖出上一个价位买入的相对应的份额。

举个例子,假设我们买入的时候股价为1元,那么跌到0.95元的时候,我们就可以买入一笔一万块;如果股价又跌到0.9元,继续买入一万块;跌到0.85元,接着买入一万块;如果之后从0.85元涨回了0.9元,就把之前在0.85元买入的那一万块钱的股份卖掉。

我知道你这会儿肯定在想,这样操作能赚钱吗?当然能。

你要这样理解:当你卖掉这一万块钱的股份的时候,实际上,这笔钱你已经获得了0.9/0.85=5.9%的收益,你是以0.85元的价格买入,0.9元的价格卖掉的。而如果价格继续涨到0.95元,就继续卖出上一个价位,也就是0.9元的时候你买入的那一万块钱对应的股份,获得0.95/0.9=5.6%的收益……

随着市场波动,你可以反复按这种方式操作,累计下来的收益是很可观的。

这就是一个最基础也是最经典版本的网格交易了。

我再来稍微梳理一下:基础版本的网格交易,价格每下跌一格就买一份,每上涨一格,就把上一格买入的卖出,这样循环往复操作就可以了。

你可以想象一下,如果一个投资标的一直上上下下波动,而我们不断地用一个5%的网格套取中间波段的利润,这样坚持下来,在两三年市场没有明显大涨的情况下,你每年获得10%以上的收益,甚至更多,是完全可能的。

下面的图来自公众号“长盈指数投资”的主理人“ETF 拯救世界”。这是他在讲解网格交易时,用华宝油气这个产品来制作的一个示意图。你可以看到红色圆圈为买点,而绿色圆圈为卖点,三年多下来累计的收益很可观。

另外,我在这里也附上他的网格交易系列文章,里面有一些更详细的操作指南,有兴趣的同学可以去仔细读读(https://mp.weixin.qq.com/s/iIOXZCZNCaWwY_PyXUkOEw)。

《张潇雨 个人投资课》工具6网格交易法:市场小幅波动时如何取得收益?插图 《张潇雨 个人投资课》工具6网格交易法:市场小幅波动时如何取得收益?插图1

 

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在我看来,网格交易这个方法最大的优点有两个:

第一是我们刚才说的,这个交易方法,可以让我们在震荡市中获得收益。尤其是不少同学可能觉得买完了长期持有实在有点无聊,尤其在市场反反复复不上不下的时候,什么都不干只是持有,总是有点无聊,那么网格交易就可以作为很好的补充。

另外一个我认为很大的优点,就是它特别“无脑”。是什么意思呢?就是一旦你把相关参数,比如网格大小、每笔买入金额等等设定好了,再设置好价格提醒,那么接下来的交易就几乎是自动化的了,你可以变身为一个没有感情的买卖机器。

这有什么好处呢?最大的好处就是我一直在强调的,有某种体系策略,然后系统性地坚持,就能让我们避免很多不理性的应激反应,长期看对挣钱一定是好事。

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不过就像我刚才说的,网格交易也有一些缺陷和注意事项,下面我一个一个说说。

首先一个最需要注意的,就是你的网格交易的对象,也就是投资标的,一定要选好。

我在网上看到过很多使用网格交易方法,最后亏了好多钱的人,他们其实都搞错了一件事——网格交易是不适合使用在个股身上的。

为什么呢?其实就是我们之前课程讲过的,单一公司的股票,跌起来是没底的,甚至归零都有可能。烂公司就不说了,哪怕是大家公认的好公司,出了问题跌起来也没个头,而这种没有底的投资标的,显然是不适合网格交易的,因为你在越跌越买的过程中,把钱都打水漂了。

所以在我看来,这个交易方法比较适用于大盘指数,比如我们很熟悉的沪深300或者中证500指数,因为大盘是不会归零的,便宜的时候买起来可以理直气壮。当然,有的同学会用行业指数(比如医药、军工),或者石油、黄金这样的产品作为投资标的,我自己是没有试过,但显然也有不少成功的案例,具体你来定夺。

另外,“长盈指数投资”的文章也分析到了,这个最基础版本的网格交易系统,有个比较明显的缺陷,就是产品来了一波大涨的时候,比如图中2015年底到2016年底,一年里涨幅就是巨大的80%,你每一格投入只能赚5%~8%。虽然整个过程你都没亏钱,整体收益也还不错,但看着自己错过了这么一大波行情,可能还是会有点后悔。

对于这种心态,我要稍微多说一句。如果你想应用这个网格交易法,那么比具体操作更重要的,是心态的把握,也是心理账户的把握。换句话说,你一定要清楚,自己使用任何一种投资工具或者策略,到底是想让资产稳健增长,避免太多波动,还是愿意承担更多风险,放大长期受益。如果你的目标是稳健,那么错过暴涨就是非常正常的,甚至是应该的,这说明你的交易方法起效了,之后大跌的时候很可能你能躲过去。

当然,如果你的目标更激进一些,我们也有两个方法供你使用:

第一,随着跌的网格位置加深,你可以在每一格增加买入金额。比如刚才我们每一格触发的时候是买入一万块,而你可以调整成,一开始买5000到6000块,跌得更多的时候买7000到8000块,之后可以买一万块以上。这样就能提高你的综合收益。

第二,你可以把网格的档位放大,或者干脆不同的网格档位结合起来使用。比如你可以把一半资金用来操作5%区间的网格,而另一半资金设置成15%的网格,这样买入的成本价会更低,而卖出的时候也可以吃到更大的涨幅。

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最后,我们来总结一下网格交易的特点和操作方法:

第一,网格交易比较适合应用在处于宽幅波动和震荡中的投资标的。如果一个产品是单边上涨的牛市或者单边下跌的熊市,就不太适用了。

第二,网格交易适用于“可以见底”的产品品类,比如大盘指数,不太适用于可以不断下跌甚至归零的个股。

第三,网格交易的基础操作方式是:先设定好网格档位区间,然后设定好每笔买入的金额。接下来每跌一格,就买入一笔,每涨一格,就把上一格买入的部分卖出。

第四,如果想利用网格交易获得更高的收益(并愿意承担更多浮亏),可以在跌得更低的位置加大买入金额,或者放大网格的档位。

这就是我们这一讲介绍的网格交易法了。我们下一讲见。

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