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一则传闻引发的股市大崩盘!

今早,在全国“专精特新”中小企业高峰论坛,副总理表示:

“我国社会主义市场经济的发展方向不会改变,改革开放的大政方针不会改变,希望广大企业家们把握中国经济社会发展的客观趋势,冷静分析形势。”

一则传闻引发的股市大崩盘!插图

经历了昨日的A股大崩盘,以及腐朽的过去们集体跳水的行情的投资者们,今早看完这段发言,肯定心领神会,先冷静分析A股形势。


01

今天还是绿光一片


今早A股的情绪稳定,午间收盘,上证、深证和创业板指数分别收涨0.14%、0.02%和0.4%,更有科创50上涨3.77%,不禁令众多投资者误以为“冷静”有了结果,调仓行情开始了……

然而,万万没想到,下午A股情绪突然恶化,并且与昨日相比,绿得更令人咋舌。

一则传闻引发的股市大崩盘!插图1

今日,教育、医疗和房地产“三座大山”继续沉沦。科德教育、学大教育跌超10%,三日跌幅均超22%;医疗大牛股华熙生物、通策医疗和爱美客跌幅为3.56%,8.21%和2.78%,然而三日跌幅分别已达27%,20%和15%;再说房地产,万科的股价已经没底了,在昨日大跌7%之后,今日再次跌超5%,股价已重返三年前!

一则传闻引发的股市大崩盘!插图2

万科A股价走势图

而昨日受牵连的板块今日依旧不好过,白酒再度被杀,酒ETF跌超4%,茅台再度跌超5%,股价接近1700,基本上把今年上涨的都跌回去了。

不过,这远远还不够,那代表着新生力量的硬科技、新能源板块,除了硬科技,凭借半导体还能撑其半边天之外,新能源也扛不住了。

今日,半导体及元件、光刻胶两板块分别上涨了1.98%和0.87%。但是盐湖提锂跌超6%,光伏建筑一体化跌超5%。更有今年以来一路开挂,被高喊YYDS的宁德时代也罕见的大跌了8.3%。

一则传闻引发的股市大崩盘!插图3

宁德时代股价图

今日,北上资金净卖出41.72亿元,近三个交易日累计净卖出超210亿元。

在资金大量流出之后,未来的资金流向将逐渐成为市场焦点,毕竟资金拿在手上是有成本的,总得花出去,才有升值的可能。

那么,问题来了,今日市场继续下跌的逻辑是什么呢?接下来怎么看?


02

为啥还在跌?


从今天的盘面上看,昨天的大跌显然还没有跌透,至于原因,昨天在格隆汇APP的头篇《三座大山压垮市场:腐朽的过去,必须消亡》,已经有过比较详尽解读,其实意味都已经很明显了。

今天,市场又传出更让市场担心的利空消息,尽管一直未能经过证实,也有机构辟谣,但还是引发了很大的担忧。

一则传闻引发的股市大崩盘!插图4


这两个月,上冲最猛的板块非新能源莫属,其中又以锂电池和光伏最为耀眼。市场就是这样,节节高升之际,你出来说风险,大家都笑你傻,别没事妨碍人家赚大钱。但股市最怕也正是羊群效应,风险的暴露总是会在大家都觉得不会出现的时候出现,这次也不例外。

前不久刚被包装成“宁指数”的带头大哥–宁德时代,今天收跌8.3%,盘中跌幅一度接近10%,光伏产业链的中环股份、福莱特直接封跌停板。这也足以说明,股市其实没有坚定的信仰,说好的价值投资,到最后总会被玩成趋势投资,因为靠信仰炒股,稍有不慎,就是粉身碎骨,还不如跟上趋势简单。

中国人喜欢说“五穷六绝七翻身”,但拉长时间看,每年年中的7月,都不是什么好日子,机构要兑现中期业绩,减仓的意愿很充足,同时也要为下半年的投资做部署,所以调仓的意愿也很充足,而各类中报业绩的出炉正正为建仓和调仓的诱因,成绩好的,获利了结,成绩不好的,还不赶快出逃?

当然,也有人说今年的7月不同,但仔细看,其实也没有什么新鲜事,唯一的不同就是新能源的火热掩盖了很多事实,比如很多板块其实都在回调,之前很坚挺的消费、医药都在跌,互联网相关的就更不用说了,一个反垄断大刀,砍杀无数。没办法,股民虽然经历了这么多年的进化,骨子里其实还是习惯追涨杀跌。

仅仅用历史因素去解释这两天的大跌,说不过去,因为这段时间太多的利空政策和执法动作出来,互联网反垄断、整顿校外教育、三胎支持政策、创新药研发新政,一个接一个,再好的市场都得往下消化一下。

如果还有说更深层的原因,那就很容易引到zhengzhi上了,中美博弈的日趋白热化,美国对外资投资于中国市场的限制,还有我们自己的各种存量结构调整,这些都构成很大的不确定性。

昨天市场上就有声音在吐槽,在A股做投资太难了,因为政策的可预见性越来越难,但实际上,也并非很难跟上政策脚步,大方向还是那句话,得远离“腐朽的过去”,拥抱“光明的未来”。

03

后市怎么看?

现在,各种的利空消息还没有看到头,接下来是涨还是跌?

我认为下跌的概率还很充足,因为不管是股价还是估值,即使是好公司,都明显处在高位,新能源和光伏就不用说了,白酒像茅台、五粮液这些,也都是很高,虽然近期下跌了不少,但也只是回到去年7月份的位置,45倍的动态估值很低吗?显然不是。

一则传闻引发的股市大崩盘!插图5

贵州茅台估值走势

所以操作上其实非常矛盾,买未来确定性高、增长空间广阔的公司,太贵;买稳定性好、盈利能力强的公司,还是贵。

要抄底,还言之尚早。

什么时候跌到底?

没有人知道答案,但可以从历史找到一些参照,比如今年2月二月的大回调,持续了将近一个月,如果这次也是可以算一次大回调,那基本不要寄希望于明天就来一个大反弹,否则大概率只是资金的诱多,后天还会继续跌。

但是话又说回来,从资金面上讲,出来的钱最终还是会回去,因为机构的操盘手们,还得为下半年和全年的KPI努力,问题只是什么时候回去?以及回到哪里去?

回哪里去的问题,重温一下今天早上副总理说的话:

“希望广大企业家把握中国经济社会发展的客观趋势,冷静分析形势,从国家整体利益出发,承担应有的社会责任,坚持专业深化,战胜各种挑战,努力开拓创新,真正实现高质量发展。”

什么时候回去的问题,等一个月再说吧。

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