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远期外汇市场 – 外汇入门 – 富途证券

远期外汇市场(Long-term Foreign Exchange Market)

远期外汇市场又称「期汇外汇市场」,指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率,在约定的未来某一日期交割结算的外汇对人民币的交易市场。

远期外汇市场的主要功能是要避免即期汇率波动所带来的风险。一般远期外汇市场的参与者可分为三类:

1、避险者。

2、套利者。根据各国间利率差距,在假定在完美市场(Perfect Market)的情况下,资金会由低利率国家流向高利率国家,在此情况下资金将会在国际间流动,影响汇率变化而可能产生即期汇率和远期汇率间暂时的脱轨现象,而套利者便可藉此来从事套利行为赚取利润。

3、投机者。此种参与者的动机为若其对汇率未来走势预测有独到之判断,而愿意承担汇率变动所带来风险,并追求其预期正确带来之利润者,也由于上述参与者之加入市场,而促使远期外汇市场蓬勃发展。

远期外汇市场的意义

1、可提升企业的询价、报价能力,由此形成的远期汇率代表了银行和企业对汇率未来走势的判断,促进市场汇率向均衡汇率靠拢,有助于从根本上消除外汇黑市。

2、通过远期外汇市场来引导市场预期,有助于即期汇率生成的真实性和有效性,有助于中央银行确定目标汇率,有助于减少外汇市场供求波动。

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