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玩转债市 | 债券终极进化模式:债券基金 – 债券入门 – 富途证券

或许刚开始时你野心勃勃准备在债市中大显身手,一路读到这却被债券的风险和繁琐所劝退——买个债券又要权衡风险又要考虑利润,真的是太复杂了……

作为一个又懒(划掉!)又忙的小型投资者,投资单个债券就想获得巨大收益的难度是相当大的,需要运气加持。但那诱惑的收益及上行趋势,又让人割舍不掉。这时,债券基金逐渐占据舞台C位。

01 债基:资产配置中的「稳定器」

债券基金是以国债、企业债、可转债等债券为主要投资对象的基金类型。

相比于直接投资债券,债基通过集中投资者的资金,对不同债券进行投资组合,这种「广撒网式债基捞钱法」有效地分散了单支债券的风险;同时,不少基金公司推出海外债券基金,可充分实现全球捞金的野心。

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除此之外,基金公司的专业团队会对市场上各类债券充分调研,选取最优的债券组合,简直是「国际化赚钱一站式服务」。

由于和股市相关性较低,一般股市波动对其影响较小,因此债基风险水平远低于股基,甚至被「华尔街教父」本杰明·格雷厄姆视为资产配置中的「稳定器」。

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02 人间惨剧?债基翻车逻辑

那么投资债基就稳赚不赔吗?牛牛露出了苦涩而尴尬的笑容,摸着良心告诉你当然没有这等好事。

首先,债基通常要求80%以上资产投资于债券,剩下20%可根据市场情况灵活配置,也就是说,债基可少量投资股票等其他资产。一般来说,债基中股票的比例越高,可能获得的收益就越大,相应承担的风险也就越高。股票配置可真是磨人的小妖精,在市场走强时给债基插上身价火箭,在市场下跌时又落井下石,让广大投资者又爱又恨。
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其次,虽然债基分散了单支债券的集中风险,但投资者仍要提前对债市规则有着清楚的认知。在债券市场中,信用风险和利率风险是赚钱路上最常见的两大拦路强盗。一方面,若债券发生违约或者市场对所持债券的违约预期提升,在一定程度上会造成债基净值的波动;另一方面,利率的变动会导致基金净值的变动,倘若市场利率上升,那么配置中的债券就会「贬值」,债券基金的收益也会相应减少。
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不同的债券基金收益差距较大,因此在入金前,大家一定要看准基金公司的实力以及资产配置情况。一般来说,投资管理能力强、风险控制体系完善、投资服务水平高的基金管理公司更有可能取得长期稳定的业绩;而配置中的股票、投机级债券等收益波动较大的资产比例,也直接影响到基金的风险与收益水平。

结语

大家也不必「谈亏色变」,相对来说,债基的风险还是偏低的。尤其是,基金经理会通过专业的分析避开有违约风险的企业,并通过多样化投资分散风险。虽然受到种种因素影响,在短时间内债基可能收益不尽如人意,但长期来看,债券基金的收益还是较为可观的,尤其适合追求稳健又小有野心的投资者。

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