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为什么期权卖出价低于逐笔但没有成交? – 美股期权 – 富途证券美股

在交易美股期权时,有时会看买卖盘中有以更差价格成交的记录,自己的订单价格更优却没成交。可能是由于以下原因:

1. 期权市场流动性正常,但由于美股特殊的报价规则(美股买卖盘 BBO / NBBO 报价规则),在买卖盘上看到的买一卖一是某个交易所的最高买入价 bid 和最低卖出价 offer 的报价,有部分订单是有可能会被路由到其他交易所进行撮合交易的。

另外,当交易不活跃时,不同交易所的报价有可能会存在较大的差异,但未及时同步,可能导致期权订单不能成交。

2. 由于期权存在组合订单,所以进行期权交易时,如果提交了期权单边的买/卖订单,这样的订单就不一定能够成交。

例如,有些券商允许客户通过同时挂出一个 long call 和 short call 的订单来进行期权组合订单(Spread)的交易。只有当 long 和 short 的价格都符合买卖价时,该订单组合中的两个订单会同时成交。

以一个具体的例子来看,BABA 的某只期权,当前的买一价为 $3.00,并且这个买单是交易所撮合的某个组合订单的一部分。这时提交一个 $2.80 的卖单,会导致无法成交。

以上所描述的是美股期权市场的正常现象,期权订单已经提交至上游,是否能够成交取决于交易所是否撮合。

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